『 简要：10月份国内钢铁市场继续小幅下行。10月份进口铁矿石价格虽略有下跌，使得钢坯生产成本略有下降，但相对钢坯市场价格的下跌幅度来说，成本对未来钢价的支撑力度仍相对坚挺。目前钢市的利好因素不断积聚，粗钢日产回落有望减小供应资源压力，对三中全会的较强预期也在提升市场信心，预计11月份国内钢铁市场将有望震荡反弹。』

　　一、十月份国内钢铁市场继续小幅下跌

　　10月份国内钢铁市场继续小幅下行。据监测数据显示，10月31日，钢铁全国钢材综合价格指数为138.0，较上月末下跌1.0%。其中长材价格指数为154.9，较上月末下跌0.4%;板材价格指数为117.7，较上月末下跌1.9%。

　　从区域价格指数来看，10月份各区域价格指数中，除华南地区环比略有上涨(仅0.3%)外，其余地区均不同程度下跌。其中东北地区跌幅最大，达3.7%;西北地区跌幅次之，为3.5%;其他地区跌幅较小，在0.7-1.1%之间。

　　监测的5大钢材品种10大城市均价显示，10月31日，5大钢材品种中，三级螺纹钢较上月末有所上涨，其余4个品种均表现为下跌;其中中厚板跌幅最大，为2.6%;高线跌幅最小，仅0.5%;热轧卷板、冷轧卷跌幅在1.6-2.4%之间(详见表1)。

　　表1 五大钢材品种价格涨跌情况表

　　单位：元/吨，%

钢材品种	10月末	9月末	涨跌	涨跌幅度(%)
Φ6.5mm高线	3473	3492	-19	-0.5
Φ25mm三级螺纹钢	3531	3516	15	0.4
5.5mm热轧卷板	3474	3558	-84	-2.4
1mm冷轧卷	4361	4430	-69	-1.6
20mm中厚板	3421	3511	-90	-2.6

　　二、十一月份国内钢铁市场有望震荡反弹

　　国内钢铁市场在“金九银十”的旺季走出了一波弱势震荡的行情，但值得行业略加宽慰的是，受到投资收益增加的影响，9月份钢企盈利仍维持较好水平。据中国钢铁工业协会统计数据显示， 9月份大中型钢铁企业实现利润总额32.66亿元，环比增长4.82%。2013年对于整个钢铁行业来说，虽仍较为艰难，但总体比2012年有所好转。2013年1-9月份大中型钢铁企业累计实现利润总额112.76亿元，同比扭亏为盈;销售利润率为0.41%，同比提高0.63个百分点。

　　11月份钢铁行业进入了需求淡季，而11月9日-12日即将召开的三中全会，对于出台经济增长政策、拉动未来钢材需求的较强预期成为近期钢价反弹的触发点。

　　1、九月份粗钢日产继续回升 十月或将有所回落

　　国家统计局数据显示，9月份全国粗钢产量6542.2万吨，同比增长11%;钢材产量9355.2万吨，同比增长15.5%。1-9月，我国粗钢累计产量58738万吨，同比增长8%;钢材累计产量79545万吨，同比增长11.7%。

　　9月份我国粗钢日均产量218.1万吨，比8月份日均产量上升4.3万吨，粗钢日均产量连续两月回升。中国钢铁工业协会统计数据显示，10月上旬预估全国粗钢产量为212.8万吨，10月中旬为210.7万吨，较9月份旬度日产连续回落。监测的钢厂检修情况显示，9至10月钢厂高炉、转炉检修减产情况有所增多，预计10月份粗钢日均产量将小幅回落。

　　2、九月份钢材出口量大幅下降 后期钢材出口难有显著回升

　　9月份我国钢材出口量环比大幅下降，进口量略有上升。海关统计数据显示，9月份我国出口钢材492万吨，环比下降19.9%，同比下降4.5%;1-9月累计出口钢材4690万吨，同比增长14.6%。9月份我国进口钢材124万吨，环比上升0.8%，同比上升3.3%;1-9月累计进口钢材1048万吨，同比下降0.4%。

　　10月份，我国钢铁行业贸易摩擦问题更为严重和突出(详见表2)，澳大利亚、秘鲁、美国三国分别针对我国镀锌板和镀铝锌板、热轧钢管、取向电工钢发起立案调查，钢铁行业      贸易摩擦的频繁使得我国钢材出口形势不容乐观。发布的钢铁流通业PMI数据显示，10月份钢铁流通业的出口订单指数为47.6%，较上月下降0.9个百分点，反映钢铁贸易企业的出口订单需求继续下降。10月份钢铁生产企业的出口订单量虽有所上升，但仍然偏弱，后期钢材出口难以出现显著回升。

　　表2 2013年10月份其他国家及地区对我国钢铁行业的贸易调查情况

时间	国家或地区	调查类型	调查品种
2013年10月4日	澳大利亚	反补贴	镀锌板和镀铝锌板
2013年10月23日	秘鲁	反倾销	热轧钢管
2013年10月25日	美国	反倾销、反补贴	取向电工钢

　　3、十月份钢材社会库存先升后降 月末同比上升5.3%

　　10月份国内钢材社会库存呈现先升后降的趋势。国庆期间市场到货量增加、出货量减少，使得节后钢材社会库存现回升;但随着节后市场回归正常，库存持续下降。据监测数据显示，10月31日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1315.4万吨，较9月底减少37.6万吨，月环比下降2.8%，年同比上升5.3%;其中建筑钢材社会库存632.8万吨，较9月底减少41.5万吨，月环比下降6.2%，年同比上升8.6%;板材社会库存682.7万吨，较9月底增加3.9万吨，月环比上升0.6%，年同比上升2.3%。

　　4、十月份进口铁矿石价格小幅下跌 成本支撑力度仍相对坚挺

　　10月份国产铁精粉及焦炭价格小幅上涨，进口铁矿石冲高后回落。据监测数据显示，10月31日，国内66%品位干基铁精粉的市场均价为1030元，较上月末上涨15元，环比涨幅1.5%。进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为905元，较上月末下跌10元，环比跌幅1.1%。国内二级冶金焦的市场均价为1258元，较上月末上涨7元，环比涨幅0.6%。

　　10月份由于进口铁矿石市场价格的下滑，钢铁生产成本略有下降。成本监测数据显示，使用10月份购买的原燃料生产的普碳方坯的平均成本价较9月份下跌10元，跌幅仅为0.3%。但10月份国内150*150普方坯全月均价较9月份下跌101元，跌幅为3.2%，反映成本虽略有下降，但相对于大幅下跌的市场价格来说，成本对后期市场的支撑力度仍相对坚挺。

　　5、冬季来临影响施工 钢铁需求趋于减弱

　　国家统计局公布的10月PMI数据为51.4%，连续4个月回升，创18个月新高;汇丰中国10月份PMI终值为50.9%，连续3个月回升，创下7个月以来新高。从10月份PMI数据来看，我国经济增长势头持续平稳向好。但钢铁市场表现并不如意，发布的10月份钢铁流通业PMI显示，10月份钢铁流通企业的新订单指数在收缩区间继续回落，为44.2%，较9月份下滑2.1个百分点。考虑到下游用钢行业季节性波动较大，未来北方大部分地区将进入冬季，建筑用钢需求集中的基础设施建设及房地产建设等室外施工项目将逐渐停工，将直接影响未来用钢需求。

　　6、治理政策频频发力 引导行业良性发展

　　今年以来，有关钢铁行业的产能过剩、环境污染、淘汰落后等相关政策持续不断。10月15日，国务院发布《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，意见指出，2012年底钢铁行业的产能利用率仅为72%，行业产能过剩严重，为此，国务院要求钢铁行业要提前一年完成淘汰落后产能任务，2015年底前再淘汰炼铁1500万吨、炼钢1500万吨，并在五年内压缩钢铁产能总量8000万吨以上。而河北省则提出未来5年将削减6000万吨钢铁产能，其中唐山、邯郸、石家庄三个钢铁重镇分别承担削减4000万吨、1204万吨和482万吨的任务。

　　11月4日，国家发改委发布《中国钢铁生产企业温室气体排放核算方法与报告指南(试行)》，该指南目的是帮助企业科学核算和规范报告自身的温室气体排放，制定企业温室气体排放控制计划，积极参与碳排放交易，强化企业社会责任。同时也为主管部门建立并实施重点企业温室气体报告制度奠定基础，为掌握重点企业温室气体排放情况，制定相关政策提供支撑。

　　今年以来钢铁行业治理相关政策频出，可以看出钢铁行业产能过剩以及行业持续微利和亏损已经引起国家高度重视，政策面表现不再是“雷声大、雨点小”;而是国务院、发改委、环保部、工信部及地方政府及相关部门联合行动，治理区域由全国到局部，治理措施由粗渐细、由浅入深，足以看出政府对于钢铁行业重点整治的决定和信心。从淘汰落后产能到提高新上产能的门槛，从环保限产到提高生产原料质量品级，从加快企业兼并重组，提高行业产能集中度到加快企业产品技术升级，这些都将是未来3-5年钢铁行业必须要应对的问题。长远来看，通过各项政策的逐步落实，钢铁行业产能过剩问题将得到缓解和改善，钢铁行业在转型升级的阵痛中将向良性发展。

　　综上所述，11月份钢铁行业将进入传统需求淡季，建筑用钢需求趋于减弱。但目前成本支撑力度相对坚挺，钢铁产量因产能、大气治理及检修减产将有所回落，而即将召开的十八届三中全会对于市场信心回升有一定的提振。预计11月份国内钢铁市场有望出现阶段性反弹行情。若三中全会召开后释放利好政策不及预期，后期或将再现弱势回调。

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